Займы
Карты
Совет директоров Банка России на заседании 25 апреля 2025 года четвёртый раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 21 % годовых. Регулятор пояснил, что инфляция замедляется, но всё ещё двузначная, а внутренний спрос по-прежнему «бежит» быстрее предложения товаров и услуг.
Для бизнеса, инвесторов и обычных семей ставка ЦБ — это тонировка всех финансовых стёкол: через неё видны размеры депозитов, проценты по кредитам, динамика рубля и цены на недвижимость. Разберёмся, чего ждать до лета и как сохранить (а где-то и приумножить) деньги в условиях самой длительной за последнее десятилетие фазы жёсткой ДКП.
Уралсиб Банк: Кредитная Карта
Кредитная карта Тинькофф Платинум (Т-Банк)
Кредитная карта Сбербанк
Кредитная карта Займер
Кредитная карта «ДА!» от Банка Синара
Сбер кредитная карта 120
Кредитная карта Альфа-Банк 60 дней
Ак Барс: Кредитная карта 115 дней
Почему Центробанк нажал на паузу
Инфляция идёт вниз, но медленнее желаемого
В I кв. 2025 рост цен в пересчёте на год упал до 8,3 % против 12,9 % в IV кв. 2024.
Базовая инфляция — 8,9 %. Практически всё снижение связано с тем, что потребители стали меньше тратить на нескоропорт.
Инфляционные ожидания «застыли» выше 10 % — население до конца не верит, что цены успокоятся.
Экономика остывает, но отстаёт от «нормы»
Опрашиваемые предприятия говорят о замедлении заказов в I кв. 2025, однако рост зарплат чуть ли не в два раза опережает рост производительности, а безработица остаётся исторически низкой.
Дилемма регулятора
Если снизить ставку раньше времени, дешёвые деньги снова подхлестнут потребительский бум, и инфляция застрянет. Оставить 21 % на дольше — риск «перегнуть палку» и загнать экономику в рецессию. ЦБ выбрал «длинную паузу»: дать высоким ставкам «докрутить» инфляцию до 7–8 % к декабрю, а затем смягчаться осторожно. Базовый сценарий самого регулятора — 19,5–21,5 % в среднем за 2025 г. и 13–14 % в 2026-м.
Что значит ставка 21 % для разных участников рынка
Депозиты: фиксировать сейчас или ждать?
Срочные вклады с выплатой процентов в конце срока по-прежнему дают 17–18 % годовых на 6–12 месяцев.
Рекламные «22 %» обычно предполагают капитализацию ежемесячно и требуют покупки страховки или ИСЖ.
Тактика Банкпрофи: делить сумму на три части — 30 % кладём в «длинный» вклад на год (фиксируем высокий купон), 40 % — на 3–6 месяцев (пересмотрим летом), оставшиеся 30 % — на карте-накопителе (7–9 % с ежедневным начислением) для быстрой ликвидности.
Потребкредиты и карты
Банки уже заложили действующую ставку: новые кредитки стартуют от 34–36 % ПСК, кэш-кредиты — 27–30 %. Пока ЦБ не опустится ниже 19 %, ожидать заметного удешевления не стоит. Проверьте, нет ли возможности рефинансировать под льготную рассрочку (например, «Халва 0 %» на закрытие старой карты).
Ипотека
Госпрограммы ограничены бюджетом и жильём до 6 млн ₽ — фактически это инструмент для регионов.
Рыночная ипотека ушла к 20–21 % по плавающей ставке.
Совет: если планируете покупку жилья, рассматривайте рассрочку от застройщика с индексацией цены — иногда итоговый платеж оказывается ниже, чем сервис долга в банке.
Облигации и фондовый рынок
Доходности ОФЗ выросли до 16–17 % по 3-летним выпускам; спред к вкладам минимален, зато купоны освобождены от НДФЛ. Акции экспортёров под давлением: высокая ставка держит рубль, а высокая рублёвая себестоимость режет маржу.
Сценарии до конца 2025 года: когда ставка пойдёт вниз
Период | Событие | Вероятность | Потенциал ставки |
Июнь 2025 | Следующее заседание ЦБ | 60 % | 21 % (без изменений) |
Июль–август | Первое понижение (–1 п. п.) при инфляции | 30 % | 20 % |
Октябрь–декабрь | Плавный цикл снижения при нефти ≥ 60 $ | 40 % | 18–19 % |
Форс-мажор | Геополитический шок или скачок нефти | 10 % | 22 %+ (рост) |
Ключ к снижению — устойчивое падение инфляции и умеренный рост бюджета. Пока обе переменные движутся правильно, но очень медленно.
Как подготовить личные финансы к «длинной паузе»
Фиксируйте доход: откройте вклад минимум на 6 месяцев, если планируете крупную покупку в 2025 г.
Пересмотрите долги: кредиты старше 2023 года часто дороже 35 %. Попробуйте реструктурировать под более низкую ставку или рассрочку.
Делайте подушку не в одной валюте: рубль, юань, наличный доллар (до 10 % портфеля) — сбалансируют курсовые скачки.
Инвестируйте в короткие облигации: ОФЗ-ПК с привязкой к RUONIA автоматически поднимут купон, если ставка задержится высоко дольше ожиданий.
Отложите ипотеку на 3–4 квартала, если нет субсидии: переплата за дилемму «купить сейчас» съест выгоду от возможного роста цены квадратного метра.
Что делать бизнесу
Казначей:
Проверьте ковенанты по кредитам — высокие платежи могут «порвать» DSCR.
Разместите свободные остатки в РЕПО с ЦК или ОФЗ до 3 месяцев — это почти депозит, но гибче.
Финдир:
Сравните лизинг vs. кредит: лизинговые компании пока держат 19–20 % из-за налогового щита.
Закладывайте в бюджеты 18 % среднегодовой стоимость капитала (WACC) для проектов 2025–2026 гг.
Предприниматель МСП:
Используйте льготные программы 1764 и «ФОТ 3.0» — реально получить 13–15 %.
Переговорите с контрагентами об отсрочке платежа до 45–60 дней: так вы финансируете оборот дешевле банков.
Вопросы, которые редакция Банкпрофи ру получает чаще всего
Снизит ли ЦБ ставку летом автоматически?
Нет. Регулятор будет смотреть на траекторию инфляции, ожиданий и бюджетной политики. Если цена нефти упадёт, ставка может остаться 21 % до осени.
Стоит ли закрывать вклад и ждать более выгодных?
Вряд ли банки поднимут ставки выше текущих: маржа тает, а конкуренция за ликвидность спала. Лучше «зафиксировать» текущие 17–18 %, оставив часть денег на коротком депозите.
Есть ли смысл брать ипотеку под плавающую ставку?
Плавающая ставка логична, если вы твёрдо уверены, что ЦБ опустит ключ к 14 % в 2026 г. и вы способны пережить платёж 21 % хотя бы год. У большинства семей запас прочности ограничен — лучше ждать субсидированной программы или копить первоначальный взнос.
Как Банкпрофи поможет
Калькулятор «Что будет со вкладом, если ставка упадёт» — покажет, сколько вы потеряете/выиграете при досрочном закрытии.
Alert-бот по ключевой ставке — уведомит, как только ЦБ объявит решение, и подскажет лучшие продукты на новой доходности.
Биржевой гид — подберёт ОФЗ и корпоративные бумаги с учётом вашего горизонтa и налогового статуса.
Заключение от финансового эксперта Банкпрофи ру: план на «жесткое лето»
Ставка 21 % — это не навсегда, но и не вопрос пары месяцев. ЦБ дал понять, что готов ждать, пока инфляция не уйдёт с двойных цифр к целевым 4 %. Значит, до конца года живём в реальности дорогих денег. Адаптируйтесь: фиксируйте доход, рефинансируйте долги, откладывайте крупные рисковые покупки. Следите за обновлениями на Банкпрофи — мы будем первыми, кто сообщит о повороте монетарного рычага и подскажет, какие инструменты тогда окажутся в топе доходности.
Материал подготовлен редакцией Банкпрофи на основе пресс-релиза Банка России и данных РБК.
Почему Центробанк нажал на паузу
Депозиты: фиксировать сейчас или ждать?
